BULLS YATIRIMININ PGSUS-Pegasus İÇİN TAVSİYESİ ve Hedef Fiyat Analizi
Bulls Yatırım, Pegasus için tavsiyesini 380,00 TL hedef fiyat ile “endeks üstü getiri” olarak belirledi. Şirketin 2024 hedeflerine dair yapılan değerlendirmelerde; operasyonel metrikler, RASK artışı, yakıt-CASK düşüşü, doluluk oranları ve yolcu sayısındaki beklenen artışlar detaylı bir şekilde incelendi.
OPERASYONEL METRİKLER ve ÖNGÖRÜLER
2024’te PGSUS’un toplam RASK’ın %1.1 artarak 4.64 Eurocent seviyesine çıkması öngörülüyor. Aynı dönemde yakıt-CASK’ta %2.8’lik bir azalma beklenirken, operasyonel CASK %5.1 artış gösterebilir. Şirketin toplam doluluk oranlarındaki artış ve yolcu sayısındaki büyüme, Pegasus’un gelecek dönemde de güçlü performansını sürdürebileceğini gösteriyor.
YOLCU SAYISI ve DOLULUK ORANLARI
Pandemi sonrası güçlü talep ve dış hatlarda artış, yolcu sayısında ve doluluk oranlarında olumlu bir etki yaratmıştır. Pegasus’un yolcu sayısında %25.8 YBBO artış kaydederken, doluluk oranlarında da önemli bir yükseliş gözlemlenmiştir. Şirketin yan gelirlerdeki büyüme ve kârlılığı artırma stratejisi, gelecek dönemde gelirlerini ve karlılığını artırmayı hedeflemektedir.
FİLO PLANLAMASI ve MALİYET YÖNETİMİ
Pegasus, Neo uçaklarla filosunu güçlendirmeyi ve maliyetleri yönetmeyi planlıyor. Yeni uçakların alınmasıyla birlikte yakıt tüketiminde ve kapasitede artış hedefleniyor. Filodaki Neo uçakların payının artmasıyla birlikte bakım maliyetlerinde de düşüş beklenmektedir. Şirketin filo genişlemesi ve sıkı maliyet yönetimi ile FAVÖK’te önemli bir büyüme öngörülmektedir.
Bu analiz doğrultusunda, Pegasus için belirlenen hedef fiyat ve endeks üstü getiri tavsiyesi dikkate alındığında, yatırımcılar için gelecek dönemde şirketin değerinde önemli bir artış öngörülmektedir. Yolcu sayısındaki artış, doluluk oranlarındaki yükseliş ve filo genişlemesi gibi faktörler, Pegasus’un büyüme potansiyelini destekleyebilir.