PİYASA BEKLENTİLERİ OLUMLU YÖNDE DEĞİŞİYOR
Deniz Yatırım, İş Yatırım (ISMEN) için çıkardığı güncelleme raporunda hisse için “AL” tavsiyesini sürdürmekte ve 12 aylık hedef fiyatı 66,00 TL olarak belirlemektedir. Bu fiyat, hissenin 21 Ağustos 2025 kapanış fiyatı olan 41,94 TL’ye nazaran %57 getiri potansiyeli taşımaktadır. Raporda, 2025’in ikinci yarısında yerel varlık fiyatlamalarına dair beklentilerin iyimserleşmeye başladığı vurgulanıyor. Enflasyon muhasebesinin etkisinin azalması, yabancı yatırımcı ilgisinin arttığı ve finansman giderlerindeki artış hızının yavaşlaması, Borsa İstanbul için olumlu katalizörler arasında yer alıyor. Deniz Yatırım analistleri, özellikle faiz indirim sürecinin başlamasının hisse senetlerine önemli şekilde destek olacağını belirtiyor.
İŞLEM HACMİNDE BELİRGİN ARTIM
İş Yatırım’ın piyasa payındaki artışın ele alındığı raporda, 2025’in ilk altı ayında Borsa İstanbul’un pay piyasası işlem hacmi %7 oranında daralırken, İş Yatırım’ın hacmi %8 artarak 4,03 trilyon TL’ye çıkmakta. Şirketin pazar payı %11,5 seviyesine yükselirken, VİOP tarafında yıllık bazda işlem hacmi %78 artarak 2,8 trilyon TL’ye ulaşmakta ve pazar payı %13 olarak belirlenmektedir.
KARLILIK BEKLENTİLERİ YÜKSEK
Deniz Yatırım, İş Yatırım’ın 2025 yılını 8 milyar TL net kâr ve %26 özsermaye kârlılığı ile kapatacağını öngörüyor. Şirketin 2025 tahminleri doğrultusunda, hisse 7,8x F/K ve 1,8x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmekte.
YABANCI İLGİSİ ARTIYOR
BIST genelinde, yılın ilk 7 ayında yaklaşık 2,9 milyar dolarlık yabancı girişi gözlemlenirken, İş Yatırım özelinde Temmuz ayında 8,8 milyon dolarlık net giriş gerçekleştirilmiştir. Bu tutar, Kasım 2024’ten bu yana en yüksek seviyeye işaret etmektedir.
RİSKLER GÖZ ÖNÜNDE TUTULMALI
Raporda, faiz indirim sürecinin beklenenden daha yavaş ilerlemesi, enflasyon verilerinin tahminlerden kötü gelmesi ve jeopolitik risklerin artması gibi etmenlerin hisse üzerinde olumsuz baskı yaratabileceği konusunda bir uyarı da yapılmaktadır.