PİYASA BEKLENTİLERİ OLUMLUYA DÖNÜYOR
Deniz Yatırım, İş Yatırım (ISMEN) hakkında hazırladığı güncelleme raporunda hisse için “AL” tavsiyesini sürdürüyor. 12 aylık hedef fiyatı 66,00 TL olarak belirlenirken, bu seviye 21 Ağustos 2025 kapanış fiyatı olan 41,94 TL’ye göre %57 getiri potansiyeline işaret ediyor. Raporda, 2025’in ikinci yarısında yerel varlık fiyatlamalarına dair beklentilerin olumluya döndüğü vurgulanıyor. Özellikle enflasyon muhasebesinin etkisinin azalması, yabancı yatırımcı ilgisinin artması ve finansman giderlerindeki artış hızının yavaşlaması, Borsa İstanbul için pozitif katalizörler olarak belirtiliyor. Deniz Yatırım analistleri, faiz indirim sürecinin başlamasının hisse senetleri için önemli bir destekçi unsur olduğuna dikkat çekiyor.
İŞLEM HACMİNDE GÜÇLÜ ARTIŞ
İş Yatırım’ın piyasa payındaki artış, raporda ele alınıyor. 2025 yılının ilk yarısında Borsa İstanbul’un pay piyasası işlem hacminin %7 daralmasına karşın, İş Yatırım’ın hacminin %8 büyüyerek 4,03 trilyon TL’ye ulaştığı ifade ediliyor. Şirketin pazar payı %11,5 seviyesine çıkarken, VİOP tarafında işlem hacminin yıllık bazda %78 artışla 2,8 trilyon TL’ye ulaştığı ve pazar payının %13’e yükseldiği belirtiliyor.
KARLILIK BEKLENTİSİ YÜKSEK
Deniz Yatırım, İş Yatırım’ın 2025 yılını 8 milyar TL net kâr ve %26 özsermaye kârlılığı ile kapatmasını öngörüyor. Şirketin 2025 tahminleri doğrultusunda, hisse 7,8x F/K ve 1,8x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor.
YABANCI İLGİSİ ARTIYOR
BIST genelinde yılın ilk 7 ayında yaklaşık 2,9 milyar dolarlık yabancı girişi gözlemlenirken, İş Yatırım özelinde Temmuz ayında 8,8 milyon dolarlık net giriş gerçekleşti. Bu rakam, Kasım 2024’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
RİSKLER
Raporda, faiz indirim sürecinin beklenenden yavaş ilerlemesinin, enflasyon verilerinin tahminlerden olumsuz gelmesinin ve jeopolitik risklerin artmasının hisse üzerinde baskı yaratabileceği uyarısı da yapılıyor.