YAPAY ZEKAYA OLAN TALEP ARTIYOR
Nvidia, yapay zeka çiplerine yönelik artan talep sayesinde ikinci çeyrekte 46,7 milyar dolar gelir ve hisse başına 1,05 dolar düzeltilmiş kâr açıkladı. Bu rakamlar, Bloomberg analist beklentisi olan 46,2 milyar dolar gelir ve 1,01 dolar EPS’yi geride bıraktı. Ancak, şirketin en büyük segmenti olan veri merkezi gelirleri 41,1 milyar dolarda kaldı ve bu rakam, 41,3 milyar dolarlık beklentinin altında kaldı. CFO Colette Kress, H20 çip satışlarındaki 4 milyar dolarlık düşüşün bu sonuçta etkili olduğunu vurguladı. Nvidia, üçüncü çeyrek için 54 milyar dolar gelir tahmin ediyor. Bu beklenen rakam, 53,4 milyar dolarlık tahmini aşıyor fakat H20 satışlarını kapsamıyor. Şirket aynı zamanda 60 milyar dolarlık ek hisse geri alımını onayladı. Bilançonun açıklanmasından sonra Nvidia’nın hisse fiyatı mesai sonrası işlemlerde %3’ten fazla düştü. Çarşamba günü itibarıyla Nvidia hisseleri, yılbaşından bugüne %35, son bir yılda ise %40’tan fazla değer kazandı. Temmuz ayında çip üreticisi, piyasa değeri 4 trilyon doları aşan ilk şirket olmuştu.
YAPAY ZEKANIN ETKİLERİ AZALIYOR
Nvidia’nın EPS ve gelir büyümesi, yapay zeka çılgınlığının ilk dönemlerinde elde edilen büyük artışların ardından son çeyreklerde daha ılımlı bir seyre dönüşüyor. Şirketin ikinci çeyrek veri merkezi gelirleri 41,1 milyar dolarda kalıyor, analist beklentisi ise 41,3 milyar dolardı. Bu segmentin gelirleri geçen yıl aynı dönemde 26,2 milyar dolardı. Bu rakamlar, Çin’e yapılan H20 satışları dikkate alınmadan hesaplandı. Ayrıca, Nvidia veri merkezi gelirlerinin yaklaşık %50’sinin büyük bulut hizmet sağlayıcılarından geldiğini belirtiyor. CFO Colette Kress, veri merkezi gelirlerinin H20 satışlarındaki 4 milyar dolarlık düşüş nedeniyle çeyreksel bazda %1 azaldığını ifade etti. Nvidia’nın ikinci en büyük iş kolu olan oyun segmenti ise 4,3 milyar dolar gelir elde etti ve bu rakam beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
POLİTİK ETKİLEŞİMLER VE GÜMRÜK VERGİLERİ
Rapor, Nvidia ile Trump yönetimi arasındaki yoğun etkileşimin ardından geldi. Trump, daha önce Nvidia’nın Çin’e çip satışlarını yasaklamış fakat yasağı kaldırarak bunun yerine ülkeye yapılan satışlardan hükümete %15 pay alınmasına karar vermişti. Trump, çip satışlarını Nisan’da yasaklayıp, Temmuz’da bu yasağı kaldırmış ve Ağustos’ta %15’lik kesinti şartını eklemişti. Ayrıca, yarı iletkenlerin ABD’ye sevkiyatına %100 gümrük vergisi uygulanacağını, ancak şirketlerin ülkede üretim yapmayı kabul etmesi durumunda muaf tutulacaklarını açıklamıştı. Nvidia’nın bu vergiden muaf olması bekleniyor. Şirket, Blackwell mimarisine dayanan yeni bir çipi Çin pazarı için geliştirdi fakat bu çipin bölgede satılabilmesi için Trump’ın onayı gerekiyor. Öte yandan, Çin hükümeti, son haftalarda yerel şirketlere Nvidia’nın çiplerini kullanmamaları konusunda uyarılarda bulundu ve çiplerde “arka kapı” güvenlik riskleri olabileceğini ileri sürdü. Nvidia, bu iddiayı reddediyor ve konuyu çözmek için Çin hükümetiyle birlikte çalıştığını açıklıyor.