Çin’de tuhaf bir durum yaşanıyor. JPMorgan verilerine göre ülkenin petrol talebi, İran savaşı öncesine kıyasla yüzde 9 oranında düştü. Bu oran, ekonomik kabus senaryolarının habercisi niteliğinde. Karşılaştırmak gerekirse, 2008 Büyük Buhranı sırasında küresel petrol talebi yalnızca yüzde 2 gerilemişti. Ancak Çin’de ekonomik çöküşe dair en ufak bir işaret yok. Dünyanın gördüğü en büyük enerji arz şokuna, petrolün yüzde 70’ini ithal etmesine ve İran’ın en büyük petrol müşterisi olmasına rağmen Çin’deki petrol durumu gayet yolunda görünüyor.
TÜKETİCİ DAVRANIŞINDAKİ KÖKLÜ DEĞİŞİM
Çin, bu talebin düşüşünü hükümetin zorunlu kıldığı bir yakıt tasarrufu programıyla değil, tüketici davranışlarındaki hızlı değişimle başardı. Çinli tüketiciler, çok yakıt tüketen araçlarını elektrikli araçlar ve toplu taşıma ile değiştirirken, uluslararası seyahatlerini de yakın destinasyonlara yönlendirdi. Dünyanın diğer bölgelerinde de benzer bir tablo var. Bu tercihlerin bir kısmı, Hürmüz Boğazı yeniden açılsa bile petrol talebinde kalıcı düşüşlere yol açtı. Yani dünya, petrolden vazgeçmeye başladığı ve bir daha eski zirvelere dönmeyeceği “zirve petrol” noktasına çoktan ulaşmış olabilir.
ELEKTRİKLİ ARAÇLARA HIZLI GEÇİŞ
Çin, komşu ülkeleri vuran petrol kıtlığı ve karneye bağlama uygulamalarından büyük ölçüde, savaş patlak vermeden çok önce inşa edilen devasa ham petrol stokları sayesinde korundu. Ancak bu sadece geçici bir çözüm. Asıl önemli ve kalıcı değişim ise şu: Çinli tüketiciler yükselen benzin fiyatlarına sert bir tepki vererek elektriğe yöneldi. Ulaştırma Bakanlığı verilerine göre, beş günlük Mayıs İşçi Bayramı tatilinin başlangıcında Çin otoyollarında elektrikli araç şarjı bir önceki yıla göre yüzde 55,6 arttı. Tatil boyunca Çin otoyollarında seyahat eden araçların yaklaşık dörtte biri elektrikliydi ve bu oran bir yıl öncesine göre yüzde 33 yükseldi. Aynı dönemde havayolu yolcu sayısı yüzde 5,7 düşerken, bu düşüş büyük ölçüde uluslararası uçuşlardaki azalmadan kaynaklandı. Bölgesel uçuşlar yüzde 3,5, demiryolu yolculukları ise yüzde 4,6 arttı.
AVRUPA’DA DA BENZER TABLO
Avrupa’da da benzer bir durum yaşanıyor. JPMorgan verilerine göre yeni araç tescil sayıları yedi yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve bu artışa hibrit araç satışları öncülük ediyor. Avrupa’da elektrikli araçlar daha da uygun fiyatlı hale geldi çünkü son on yılda rüzgar ve güneş enerjisine yapılan dev yatırımlar sayesinde elektrik fiyatları düşüyor. ABD’de ise durum farklı. Kongre’deki Cumhuriyetçilerin Başkan Donald Trump’ın desteğiyle elektrikli araç alım teşviklerini kaldırması nedeniyle bu ülkede satışlarda anlamlı bir artış olmadı. Yine de JPMorgan Emtia Stratejisi Başkanı Natasha Kaneva’ya göre, iki büyük ekonomideki bazı sektörlerde petrol kullanımındaki kalıcı düşüşler, talebin hiçbir zaman tam olarak toparlanamayacağı noktaya gelebilir.
TARİHTEN DERSLER
Dünya, 1973 petrol ambargosuna dikkat çekici ve kalıcı yollarla uyum sağlamıştı. Ülkeler bir araya gelerek Uluslararası Enerji Ajansı’nı kurdular ve bu kurum, üye ülkelerin petrole olan bağımlılıklarını azaltmalarını koordine edip denetledi. 1970’ler boyunca nükleer santrallerin sayısı keskin bir şekilde arttı, toplu taşıma seçenekleri çoğaldı, araçlar ve ev yalıtımı için yeni verimlilik standartları getirildi. ABD ve diğer ülkeler stratejik petrol rezervleri oluşturdu. ABD Kongresi, Enerji Bakanlığı’nı kurdu ve ulusal hız sınırını saatte 55 mile düşürdü. 1970’ler, ABD tarihinde fosil yakıt talebindeki en büyük düşüşe sahne oldu. Columbia Üniversitesi Küresel Enerji Politikası Merkezi’nin kurucu direktörü Jason Bordoff, bunun Amerikan sisteminde kolektif bir şok yarattığını ve politika yapıcıları petrolden uzaklaşmaya ittiğini belirtiyor.
SALGIN VE SAVAŞIN KALICI ETKİLERİ
Diğer krizler de kalıcı değişikliklere yol açtı. Örneğin salgın, uzaktan çalışmayı normalleştirerek işe gidip gelenlerin sayısını ve fiziksel ofis ihtiyacını kalıcı olarak azalttı. Benzer şekilde, Rusya’nın 2022’de Ukrayna’yı işgalinin ardından Avrupa Birliği, doğalgaza olan bağımlılığını keskin bir şekilde azaltan ve yenilenebilir kaynakları teşvik eden düzenlemeler oluşturdu. İran savaşı küresel petrol talebini önemli ölçüde düşürdü: Mart ayında günlük 2,8 milyon varil, Nisan’da 4,3 milyon varil, Mayıs’ta ise 5,6 milyon varil. Henüz salgın dönemindeki günlük 10 milyon varillik kayba ulaşmasa da hızla yaklaşıyor. Bu kaybın büyük bir kısmı geri dönecek olsa da tamamı değil. IEA, yıl sonuna kadar günlük ortalama 418 bin varil petrol ve rafine ürün talebinin kaybolmasını bekliyor. JPMorgan ise Çin pazarından buharlaşan günlük 180 bin varillik benzin talebinin yüzde 70’inin bir daha geri gelmeyeceğini öngörüyor.
KALICI DEĞİŞİMİN BOYUTLARI
Hürmüz Boğazı’nın ne zaman açılacağı henüz belli değil. Kapanma ne kadar uzun sürerse değişiklikler de o kadar kalıcı olacak. RSM ABD Başekonomisti Joe Brusuelas, geçmiş arz şokları ve savaşların hane halklarına ve işletmelere unutamayacakları dersler verdiğini, bu sürece gerçek zamanlı olarak uyum sağlandığını söylüyor. Yine de dünyanın petrole olan susuzluğu küçümsenemez. Fabrikalar, elektrik santralleri, plastik üreticileri… hepsi ham petrole ihtiyaç duyuyor. Petrol bir yere gitmiyor. Wood Mackenzie Rafineri, Kimyasallar ve Petrol Piyasaları Araştırma Başkanı Alan Gelder, bu nedenle petrol talebinin kısa vadede esnek olmadığını vurguluyor. Boğaz yeniden açıldığında petrole bağımlı ekipmanlar büyük ölçüde değişmemiş olacak ve yeniden fosil yakıtlarla beslenmeleri gerekecek. Pickering Energy Partners’ın kurucusu ve baş yatırım sorumlusu Dan Pickering’e göre, talepteki kalıcı yıkımın bir kısmı, boğaz açıldıktan sonra stratejik petrol rezervlerini yeniden doldurmak isteyen ülkeler tarafından önümüzdeki birkaç yıl içinde dengelenecek ve 2028’e kadar günlük talebe 1 milyon varilden fazla ekleme yapılacak. Tüketici değişikliklerinin petrol piyasası verilerine yansıması belki de bir sonraki on yılı bulabilir. Ancak kalıcı olan, sonsuza kadar olacak demektir. Bu değişiklikleri yapanlar, ekonomiye de eninde sonunda yansıyacak.