CARRY TRADE YENİDEN YÜKSELİŞTE
Citigroup’a göre, carry trade stratejisi geri döndü, ancak bu sefer farklı bir şekilde. Hedge fonları, gelişmekte olan piyasalarda pozisyon alırken Japon yeni yerine ABD doları cinsinden borçlanmayı tercih ediyor. Citigroup’tan Kristjan Kasikov, bu stratejiyi kullanan hedge fonlarının, ABD ve Japonya’daki faiz oranları arasındaki farkı göz önünde bulundurarak, fonlama para birimi olarak yendi tercih ettiklerini belirtiyor. Dolar, Mart ayından bu yana en düşük seviyede işlem görüyor ve hedge fonları, bu para birimini Brezilya reali ve Türk lirası da dahil olmak üzere gelişmekte olan piyasa para birimlerini almak için kullanmak için kullanıyor.
YATIRIMCILAR YENİDEN YEN BORÇLANIYOR
Nomura International Plc’ye göre, son zamanlarda bazı yatırımcılar gelirlerini daha yüksek getirili varlıklara yönlendirmek için yeniden Japon yeninden borçlanmaya başladı. Nomura G-10 Spot İşlemler Direktörü Antony Foster, ABD perakende satış verilerinin beklentileri aşmasının ardından “carry işlemlerine kayda değer bir geri dönüş oldu” dedi. Foster’a göre, çok sayıda hesap, Avustralya doları ve sterlin almak için yendi sattı. ATFX Global Markets ise Ağustos’un ikinci hağftasında kısa Japon yeni pozisyonlarında yaklaşık yüzde 30-40 arasında bir artış tespit etti. Bu pozisyonların büyük bir kısmını hedge fonları ve yüksek net değerli yatırımcılar aldı.
BOJ’UN FAİZ ARTIŞLARI YEN CARRY TRADE’LERİNİ CAZİP HALE GETİREBİLİR
BOJ’un faiz artışlarına ara vermesi durumunda, yen carry trade’lerine dönüşün daha da cazip hale gelebileceği bekleniyordu. Hedge fonlarının ve yüksek net değerli yatırımcıların büyük ilgi gösterdiği bu stratejinin, küresel piyasalarda önemli bir etkisi olabileceği düşünülüyor. Bu gelişmeler, carry trade stratejilerine olan ilginin artmasında etkili olabilir.