Fed, politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 3,75-4 aralığına çıkardı. Bu, Temmuz 2023’ten bu yana ilk faiz artışı oldu. Fed’in kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi tahmini 2026 sonu için yüzde 3,6’dan yüzde 3,7’ye yükseldi. Federal Açık Piyasa Komitesi üyelerinin nokta grafiği, 18 yetkiliden 16’sının yıl sonuna kadar en az bir faiz artışı daha beklediğini gösteriyor. Fed Başkanı Kevin Warsh, enflasyonun uzun süredir yüksek seyrettiğini ifade etti. Faiz artırımının fiyat istikrarını sağlamaya yönelik doğru bir adım olduğunu belirtti. Dolar endeksi, yıl sonuna kadar ilave faiz artışı beklentisiyle yüzde 1 artarak 100,2’ye ulaştı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, 2007’den bu yana en yüksek seviye olan yüzde 5,04’e yükselerek haftayı yüzde 5’ten tamamladı.
DEĞERLİ METALLERDE DURUM
Değerli metallerde Fed’in faiz artırımı, yükselen tahvil faizleri ve güçlenen dolar baskı yarattı. Ancak, petrol fiyatlarındaki düşüş, enerji kaynaklı enflasyon endişelerini azaltarak değerli metallere olan talebi destekledi. Fed’in faiz kararının büyük ölçüde önceden fiyatlandığı görülüyor. Bu durum, değerli metallerde kısa pozisyonların kapatılmasına yol açtı. Altın, Çin kaynaklı yatırım talebi ile destek bulurken, yüksek tahvil getirileri ve doların güçlenmesi fiyatlardaki yükselişi sınırladı. Altın, haftayı ons başına 4378 dolara, gram altın ise 6865 TL’ye yükselerek tamamladı. Gümüşte, kısa pozisyonların kapatılmasının yanı sıra sanayi talebine dair beklentiler öne çıkarken, platinin ve paladyumun değerli metallerdeki alımlardan destek bulduğu görüldü. Ancak yüksek faizlerin otomotiv sektöründeki talebi baskılayabileceği endişeleri kazançları sınırladı. Analistler, Fed kararının fiyatlara büyük ölçüde yansıdığını belirtti. Özellikle gümüşte tepki alımlarının güçlendiği ifade edildi. Değerli metallerde ons bazında fiyatlar ise gümüşte yüzde 2,8, altında yüzde 0,7, platinde yüzde 0,2 ve paladyumda yüzde 0,1 arttı.
BAZ METALLERDE KARMAŞIK SEYİR
Baz metallerde, Çin’den gelen ekonomik veriler ve fiziki piyasadaki arz gelişmeleri etkili oldu. Ağustosta sanayi üretiminin yüzde 5,2 artması, metal talebi beklentilerini destekledi. Ancak, işsizlik oranının yüzde 5,3 ile beklenenden yüksek çıkması, ekonomik görünümde temkinli bir duruşa neden oldu. Bakırda, Çin’deki hurda arzının sıkılaşması, bazı izabe tesislerinin üretime dönüşündeki gecikmeler ve ithalat primlerindeki artış fiyatları destekledi. Londra Metal Borsası’nda bakır stoklarının azalması da alımları artırdı. Haftada bakır fiyatları yüzde 2,5, çinko ve kurşunda yüzde 1,7, alüminyumda yüzde 1,4 artarken, nikelde yüzde 1,7 geriledi.
BRENT PETROLDE DÜŞÜŞ
Enerji fiyatları haftanın başında Orta Doğu’daki jeopolitik risklerle yükseldi. Ancak alternatif sevkiyat güzergâhlarının kullanılabileceği beklentileri arz kesintisi endişelerini azalttı. Suudi Arabistan ile Yemen’deki Husiler arasındaki çatışmalar ve Hürmüz Boğazı’ndaki düşük gemi trafiği arz endişelerini artırdı. Çin’in Suudi Arabistan’ın talebi üzerine İran’dan Husiler üzerindeki nüfuzunu kullanmasını istemesi, fiyatlardaki jeopolitik risk primini azalttı. ABD’de ham petrol stoklarının beklentilerden daha az gerilemesi, benzin ve distilat stoklarının artması ise satış baskısını artırdı. Haftalık bazda doğal gaz fiyatı yüzde 0,6 artarken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 2 düştü.
TARIM EMTİALARIYLA İLGİLİ GELİŞMELER
Tarım emtialarında karışık bir seyir izlendi. Soya fasulyesinde, Çin’in ABD’den yaptığı alımlar fiyatları destekledi. ABD’nin 10 Eylül’de sona eren haftadaki soya fasulyesi ihracat satışları 1 milyon 702 bin ton oldu. Bunun 875 bin 300 tonunu Çin alımları oluşturdu. Hasadın ilerlemesi ve güçlü verim sonuçları yükselişi sınırladı. Mısırda hasadın hızlanması ve haftalık ihracat satışlarının yüzde 47 azalması satış baskısı yarattı. Buğdayda, ABD’nin üretim bölgelerinde beklenen yağışlar ekim koşullarını iyileştirebilir. Ancak Avustralya, Arjantin ve Kanada’daki güçlü arz görünümü fiyatları aşağı çekti. Karadeniz’deki taşımacılık riskleri ise düşüşü sınırladı. Chicago Ticaret Borsası’nda soya fasulyesi fiyatları yüzde 0,5 artarken, buğdayda yüzde 1,6 ve mısırda yüzde 0,6 geriledi. Pirinç fiyatı ise yüzde 2,3 düştü. Şekerin Londra piyasasındaki ekim vadeli sözleşme kapsamında teslim edilen miktarın yıllık yüzde 91 artması, fiziki talebin zayıf olduğunu gösterdi. Petrol fiyatlarındaki düşüş, etanol üretimine yönelik beklentileri zayıflattı. Kahvede, Brezilya’nın Minas Gerais bölgesindeki güçlü yağışlar yeni sezon çiçeklenmesini destekleyecek. Arabica kahve stoklarının toparlanması fiyatları baskıladı. Kakaoda, Fildişi Sahili’nden limanlara ulaşan ürün miktarının artması ve borsa stoklarının yüksek kalması arz endişelerini azalttı. ABD’de libre bazında pamuk fiyatı yüzde 5,7, şeker fiyatı yüzde 4,4 ve kahve fiyatı yüzde 3 düştü. Kakaonun ton başına fiyatı ise yüzde 10,6 geriledi.