ABD’de ikinci Trump dönemiyle birlikte kripto varlıklarda sert yükseliş bekleniyordu ancak kripto yanlısı olarak bilinen Trump’ın belirsizlik yaratan politikaları Bitcoin’i çökertti. Son bir yılda oynaklığı gümrük tarifeleri ve ticaret savaşları artırdı. Fed faiz beklentileri de piyasayı etkiledi. Jeopolitik gerilimler yatırımcıları riskli varlıklardan uzaklaştırdı. Bitcoin ekim başında 126 bin doları test etti. Şubat sonunda 60 bin dolara geriledi. Mart sonundan mayıs başına kadar 15 bin dolarlık toparlanma yaşandı. Bitcoin şu an 62 bin 500 doların altında. Yılbaşından bu yana yüzde 30’dan fazla değer kaybetti. Ethereum’daki kayıp daha derin. Uzmanlar kriptoda oynaklığın süreceğini belirtiyor. Dört ana risk öne çıkıyor: makroekonomik, jeopolitik, regülasyon ve proje bazlı risk.
PORTFÖY ÇEŞİTLİLİĞİ ZORUNLULUK HALİNE GELDİ
Blockchain ve AI Stratejisti Akademisyen Mete Ali Başkaya, yatırımcıları kaldıraçlı işlemler konusunda uyardı. Aynı volatilite sermayeyi hızla eritebilir. Yatırımcılar borçla ya da ihtiyaç duydukları nakitle piyasaya girmemeli. Her yükselen token yatırım yapılabilir anlamına gelmez. “Kriptoda fırsatlar bitmez ama sermaye biterse oyun biter” dedi. Risk yönetimini yatırımın sıfırıncı maddesi olarak tanımladı. Portföy çeşitliliği, stop-loss disiplini ve soğuk cüzdan güvenliğini zorunluluk olarak sıraladı. Yatırımcılar tüm sermayesini tek bir varlığa bağlamamalı.
GÜVEN TESTİ DÖNEMİ BAŞLADI
Başkaya, bu dönemi kripto varlıklar için güven testi olarak yorumluyor. Fiyat geri çekilmesi yalnızca teknik satış değil. Piyasa projeler arasında kalite ayrımı yapmaya başladı. Bu daha olgun bir dönemin işareti. ABD-İran hattındaki geçici barış ve Hürmüz Boğazı görüşmeleri önemli. Kripto piyasasında rahatlama rallisi ihtimali var. Ancak kalıcı yükseliş için henüz teyit alınmadı. Bitcoin’in yönünü üç faktör belirleyecek: Hürmüz geçişlerinin sürdürülebilirliği, müzakere sürecinin takvime bağlanması ve petrolün enflasyon beklentilerine etkisi. Petrol fiyatlarının yükselmesi Fed’in sıkı kalmasını güçlendirebilir. Bu kripto varlıklar üzerinde baskı yaratır. Mutabakat negatif senaryoyu hafifletiyor ama boğa piyasası başlatacak güçte değil. Önümüzdeki dönemde daha seçici ve haber odaklı fiyatlama bekleniyor. Riskler azalmış olsa da tamamen ortadan kalkmadı.