Dünyanın en büyük varlık fonu olan Norveç Varlık Fonu, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 278 milyar Norveç kronu (29,7 milyar dolar) zarar ettiğini duyurdu. Fon, Norveç’in petrol ve doğalgaz gelirlerini değerlendiriyor ve toplam büyüklüğü 2,3 trilyon dolara ulaşıyor. Üçüncü çeyreğe ait yatırım getirisi eksi yüzde 0,5 olarak gerçekleşti.
ZARARIN NEDENİ YÜKSELEN FAİZ ORANLARI
Fonun zararında, yükselen faiz oranlarının tahvil yatırımları üzerindeki olumsuz etkisi önemli bir rol oynadı. Sabit getirili menkul kıymetler, söz konusu dönemde fonun toplam varlıklarının yüzde 25,8’ini oluşturdu. Fonun getirisi, karşılaştırma ölçütü olarak kullanılan endeksin de 0,18 puan altında kaldı.
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜNE TEMKİNLİ YAKLAŞIM
Fonun Üst Yönetici Yardımcısı Trond Grande, hisse senedi piyasalarına ve büyük teknoloji şirketlerine yönelik temkinli bir yaklaşım benimsediklerini açıkladı. Grande, bazı büyük teknoloji şirketlerinin hisselerine endeksteki ağırlıklarından daha düşük oranda yatırım yaptıklarını belirtti. Mevcut stratejilerinde herhangi bir değişiklik planlamadıklarını ifade etti.
YAPAY ZEKA SEKTÖRÜNDEKİ DALGALANMALAR
Grande, yapay zeka sektöründeki dalgalanmalara dikkat çekti. Yapay zeka modellerini geliştiren şirketlerden veri merkezlerine kadar geniş bir alanda oynaklığın arttığını söyledi. Ayrıca, olası bir teknolojik aksaklığın veya sektöre yönelik olumsuz tepkinin hisse senedi piyasalarına zarar verebileceğini belirtti. Ancak bu riskleri sistemik olarak değerlendirmediğini ifade etti.
FONUN YATIRIM PORTFÖYÜ
Norveç devletinin petrol ve doğal gaz gelirleriyle oluşturulan fon, dünya genelindeki borsaya kote şirketlerin ortalama yüzde 1,5’ine sahip. Yaklaşık 7 bin 100 şirkete yatırım yapan fonun portföyünde hisse senetlerinin yanı sıra tahviller, gayrimenkuller ve yenilenebilir enerji projeleri de yer alıyor.