New York – Yüksek teknoloji hisseleri bu hafta ciddi bir değer kaybı yaşadı. Yatırımcılar, yapay zeka (YZ) patlamasının beklentileri karşılayıp karşılamayacağı konusunda giderek daha temkinli hale geliyor. Çarşamba günü, beklenenden daha sıcak bir enflasyon raporunun ardından teknoloji sektöründeki düşüşler öncülüğünde hisseler geriledi. S&P 500 endeksi %1,11, Nasdaq Bileşik Endeksi ise %1,88 düştü; her iki endeks de Temmuz’dan bu yana en kötü gününü yaşadı. YZ veri merkezi kurulumlarına dahil olan şirketlerin hisseleri, yarı iletken çip üreticilerinden bulut hizmet sağlayıcılarına kadar değer kaybetti. Marvell (MRVL) %8,7, Oracle (ORCL) %8,8 ve Dell (DELL) %11,3 düştü. Yarı iletken hisseleri takip eden bir gösterge endeksi %4,3 gerileyerek son bir haftada yaklaşık %12 düşmüş oldu. Nvidia (NVDA) %3,2 değer kaybı yaşarken, bu ayın başında ulaştığı rekor seviyeden sonra yaklaşık %7,5 gerilemiş oldu.
YATIRIMCI ENDİŞELERİ
Yatırımcılar, YZ etrafında oluşan duyguları sarsan çeşitli endişeleri sindirmeye çalışıyor. Yüksek tahvil getirileri ve inatçı enflasyon, borçlanma maliyetlerini artırarak veri merkezi kurulumunu daha pahalı hale getiriyor. Bu durum, YZ ekosisteminin daha riskli ve borçlu kesimleri için endişeleri artırıyor. Ayrıca, Çinli yarı iletken şirketi CXMT’nin gelişmiş bellek çipleri konusundaki ilerlemelerini duyurmasının ardından çip hisseleri zor bir hafta geçirdi. Analistlere göre, ABD ve Güney Koreli üreticilerin mükemmel fiyatlandırılmış beklentileri ile rekabet endişeleri artıyor.
ÇİP SEKTÖRÜNDE SIKINTILAR
Yarı iletken hisseleri, YZ patlamasının çiplere olan açgözlü talebinden dolayı büyük karlar elde edileceği beklentisiyle yükselmişti. Ancak, artan faiz oranları veya Çin’den gelen rekabetin artması, çip üreticilerinin gelecekteki gelir ve büyüme beklentilerini olumsuz etkileyebilir. YZ patlamasının “alelacele” ihtiyaç duyduğu bu “kazan ve kürek” ekipmanlarının geleceği, teknoloji ve YZ hisselerinin bu yıl piyasa rekorlarına ulaşması açısından önemli.
ENFLASYON VERİLERİ ETKİLİYOR
Enflasyon verilerinin Çarşamba sabahı açıklanmasının ardından hisseler açılışta değer kaybetti. Eylül ayında beklenenden daha yüksek fiyat artışları gözlemlendi ve bu durum, Fed’in faiz oranlarını artıracağına dair beklentileri güçlendirdi. Interactive Brokers’tan baş stratejist Steve Sosnick, çip sektöründe şu anda fiyatlandırılan çok fazla iyi haber olduğunu belirterek, bu durumun yeni katalizörler olmadan dalgalanmaya açık olduğunu ifade etti. Wall Street, çip üreticilerinin kazanç beklentilerini sürekli artırıyor ve bu durum hayal kırıklığı veya kar satışları için bir alan bırakıyor.
RİSKLİ ALANLARA DİKKAT
Yatırımcılar, YZ’nin riskli alanlarına da dikkat kesilmiş durumda. Nvidia’nın desteklediği ve YZ patlaması için hesaplama gücü kiralayan CoreWeave (CRWV), şirketin tahvil getirilerindeki artışla ilgili endişelerin ardından Çarşamba günü %15,5 değer kaybetti. Şirket, işini ve pazar payını genişletmek için borç aldığı on milyarlarca dolar borcu bulunuyor. Faiz oranlarının artması, bu borcun finansmanını daha pahalı hale getiriyor. Yüksek borç yükü altındaki şirketlerin bu durumu nasıl yöneteceği konusunda endişeler artarken, veri merkezi projelerindeki gecikmeler ve Anthropic ile OpenAI’nin halka arz tarihleri belirsizliği de yatırımcıları tedirgin ediyor.