Ak Yatırım’ın ANSGR-Anadolu Sigorta Hissesi Raporu Detayları

Ak Yatırım’ın hazırladığı raporda yer alan detaylara göre, şu unsurlar göze çarpıyor:

“Olumlu görüşümüz, önümüzdeki birkaç çeyrek boyunca yüksek reel faiz ortamının süreceği beklentimizi ve hisse fiyatlarının zirve seviyelerinden yaklaşık %40 oranında geri çekilmesi sonrası cazip sektör çarpanlarının sunduğu güçlü yatırım fırsatını yansıtıyor.”

Farklı F/DD Çarpanları ve Öngörüler

Raporda belirtilen hedef fiyatlar üzerinden ima edilen 12 aylık ileriye dönük F/DD çarpanlarına göre Anadolu Sigorta için 0,9x ve Türkiye Sigorta için 1,5x düzeyinde olduğu belirtiliyor. Ayrıca, şirketlerin mevcut 12 aylık F/DD çarpanlarının sırasıyla 1,4x ve 2,9x olduğu vurgulanıyor.

Kâr Artışı ve Enflasyon Beklentileri

2024 ve 2025 yıllarında %74 ve %100’lük güçlü net kâr artışı öngörülen şirketler için, 2025’te daha ılımlı %24 ve %29’luk net kâr artışı beklentileri mevcut. Ayrıca, 2026’yı sigorta şirketlerinin ortalama yüzde on beşler civarı net kâr artışı sağlayacağı bir geçiş dönemi olarak öngörülüyor.

Gelecek Beklentiler ve Sonuç Değerlendirmesi

Özkaynak kârlılığı tahminlerinin belirli yıllar için ortalama enflasyon beklentilerinin üzerinde kaldığı ifade ediliyor. Ayrıca, Türkiye’de brüt hayat dışı prim üretimindeki artışlar, sigorta penetrasyonunun artması ve ekonomik toparlanmanın etkisiyle gelecekte ortalama enflasyonun aşılması bekleniyor. Sonuç olarak, net kâr ivmesindeki yavaşlama eğiliminin fiyatlandığı göz önünde bulundurularak, hisselerin mevcut fiyat seviyelerinin yatırım için cazip olduğu belirtiliyor.