GÜNCEL TAVSİYE VE HEDEF FİYAT

Deniz Yatırım, İş Yatırım (ISMEN) ile ilgili yayımladığı güncelleme raporunda hisse için “AL” tavsiyesini devam ettiriyor. 12 aylık hedef fiyatı 66,00 TL olarak belirlenirken, bu seviye hissenin 21 Ağustos 2025 kapanış fiyatı olan 41,94 TL’ye göre %57 getiri potansiyeline işaret ediyor.

PİYASA BEKLENTİLERİ VE OLUMSUZ GÖRÜŞLER

Raporda, 2025 yılı ikinci yarısında yerel varlık fiyatlamalarına ilişkin beklentilerin yeniden iyimserleştiğine vurgu yapılıyor. Enflasyon muhasebesinin etkisinin azalması, yabancı yatırımcı ilgisinin artması ve finansman giderlerindeki artış hızının yavaşlaması Borsa İstanbul için pozitif etkenler olarak değerlendirilmiş. Deniz Yatırım analistleri, özellikle faiz indirim sürecinin başlamasının hisse senetleri açısından önemli bir destekleyici unsur olduğunu belirtiyor.

İŞLEM HACMİNDE ARTIK

İş Yatırım’ın piyasa payındaki artışa da dikkat çeken raporda, 2025’in ilk yarısında Borsa İstanbul’un pay piyasası işlem hacminin %7 daralmasına karşın, İş Yatırım’ın işlem hacminin %8 oranında büyüyerek 4,03 trilyon TL’ye ulaştığı ifade ediliyor. Şirketin pazar payı %11,5 seviyesine yükselirken, VİOP tarafında işlem hacmi yıllık bazda %78 artışla 2,8 trilyon TL’ye çıkarak pazar payı %13 seviyesine ulaştı.

KARLILIK BEKLENTİLERİ

Deniz Yatırım, İş Yatırım’ın 2025 yılını 8 milyar TL net kâr ve %26 özsermaye kârlılığı ile kapatmasını bekliyor. Şirketin 2025 tahminlerine göre, hisse 7,8x F/K ve 1,8x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor.

YABANCI İLGİSİ VE RİSKLER

BIST genelinde yılın ilk 7 ayında yaklaşık 2,9 milyar dolarlık yabancı girişi yaşanırken, İş Yatırım özelinde de Temmuz ayında 8,8 milyon dolarlık net giriş gerçekleşti. Bu tutar, Kasım 2024’ten bu yana en yüksek seviyeyi temsil ediyor. Ancak raporda, faiz indirim sürecinin beklenenden yavaş ilerlemesi, enflasyon verilerinin tahminlerden kötü gelmesi ve jeopolitik risklerin artmasının hisse üzerinde olumsuz etki yaratabileceği uyarısı yapılmakta.